隨著資本市場高水平雙向開放,國內(nèi)券商紛紛加強“走出去”力度,以財富管理作為國際化布局重要抓手,建立起國際網(wǎng)絡,共同投身到全球化競爭的浪潮中。
將香港視為出海橋頭堡,再將目光投向東南亞、歐美,券商提供跨境財富管理、發(fā)展跨境衍生品的服務空間擴大。頭部券商順應中國企業(yè)在跨境投融資方面的上升趨勢,加速拓展財富管理海外版圖,通過增資擴充自身規(guī)模,譜寫新的“出海記”。
券商境外子公司增資擴股按下加速鍵
近期,多家券商通過向境外子公司增資、支持子公司收購當?shù)毓竟蓹?quán)等方式推動國際業(yè)務的發(fā)展。
7月27日,廣發(fā)證券公告,已向廣發(fā)控股(香港)有限公司(以下簡稱“廣發(fā)香港”)增資11億港元,增資后廣發(fā)香港的實繳資本增加至82億港元。
通過增資,券商可擴大經(jīng)營規(guī)模、增強資本實力、提高資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性,尤其是對重資本業(yè)務的發(fā)展有明顯益處。作為廣發(fā)證券2006年在香港設立的全資子公司,廣發(fā)香港為全球客戶提供經(jīng)紀與財富管理等全方位跨境金融服務。
除了增資外,廣發(fā)香港還成為惠理集團最大單一股東。今年1月4日,廣發(fā)證券公告,其全資子公司廣發(fā)香港收購惠理集團3.66億股(20.04%)普通股已完成股權(quán)交割。
廣發(fā)香港首席執(zhí)行官林曉東表示:“廣發(fā)證券非常重視成為惠理集團的戰(zhàn)略股東。雙方的合作將進一步推動我們在財富和資產(chǎn)管理業(yè)務方面的競爭優(yōu)勢,這也是我們?nèi)蚧季值膽?zhàn)略舉措之一。”
1月15日晚間,興業(yè)證券發(fā)布公告稱,董事會同意公司以自有資金向境外全資子公司興證(香港)金融控股有限公司增資10億港元。
去年12月30日,中國銀河證券也發(fā)布公告稱,公司已向全資子公司中國銀河國際控股有限公司增資16億港元,用于進一步收購聯(lián)昌集團所持的銀河-聯(lián)昌證券國際私人有限公司25.01%股權(quán)以及銀河-聯(lián)昌控股私人有限公司25%股權(quán)。
“在當前國內(nèi)金融與資本市場進一步對外開放背景下,不少券商紛紛選擇在境外增資擴股。隨著跨境投資理財需求不斷增長,券商境外子公司已出現(xiàn)了資本不足的問題。券商增強子公司實力,既是為了對接國內(nèi)外跨境投資的需求,擴大業(yè)務,也是券商出于全球化布局的目的,出海尋找新的市場機遇。”工業(yè)和信息化部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林認為,券商對境外子公司增資,有助于提升綜合實力,也能更好地應對國際市場的波動和風險。
掘金東南亞成新發(fā)展方向
截至目前,共有14家券商實現(xiàn)A+H股兩地上市,超30家內(nèi)地券商在香港設立了子公司。根據(jù)券商2023年年報披露的海外業(yè)務數(shù)據(jù),凈利潤前三名是中金國際、華泰國際和中信國際,分別為33.49億元、18.47億元和17.81億元,同比增幅分別為16.9%、1.52%和96.53%。
隨著中國企業(yè)“出海”瞄準東南亞等新興市場,券商為境內(nèi)外企業(yè)提供財富管理、跨境并購、投融資、資管及匯率風險管理的空間擴大。
2023年,中信證券在新加坡設立財富管理平臺,華泰國際也在新加坡開展證券交易及企業(yè)融資業(yè)務,國泰君安國際則對新加坡子公司進行增資。
中信證券在泰國、馬來西亞、菲律賓、印度、印度尼西亞、新加坡等市場設立了分支機構(gòu)。中信證券在東南亞市場,尤其是菲律賓的股權(quán)交易承銷排名常年位居中資券商第一(按已完成交易金額計算)。
2023年年報顯示,中信證券完成32單境外股權(quán)項目。2024年規(guī)劃中,公司表示將加強港股股權(quán)融資、GDR以及東南亞等海外股權(quán)融資業(yè)務開拓,進一步完善全球財富管理產(chǎn)品與服務體系,拓展財富管理海外版圖。
“中國新能源車、家電、電子產(chǎn)業(yè)一大出海地就是東南亞,許多國內(nèi)公司已在當?shù)亟◤S,從產(chǎn)品出海發(fā)展到產(chǎn)業(yè)鏈出海,東南亞市場的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務也快速發(fā)展,為券商境外展業(yè)提供歷史機遇。”一大型券商境外子公司財富管理業(yè)務負責人稱。
據(jù)介紹,券商在東南亞市場的布局包括:以人民幣資產(chǎn)為紐帶,開展境內(nèi)外客戶全球化配置、A股與港股資產(chǎn)的境外推薦、離岸人民幣債券發(fā)行等;錨定金融衍生品,開發(fā)產(chǎn)品并提供服務;與投行進行互補合作,為客戶提供全生命周期服務、境內(nèi)外資產(chǎn)配置,全面權(quán)衡資產(chǎn)的安全性、流動性、保值增值。
中金公司在2023年年報中稱,2024年將在國際化業(yè)務中持續(xù)推動離岸人民幣債券市場建設,推動綠色及可持續(xù)發(fā)展債務融資,境外產(chǎn)品業(yè)務不斷豐富客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品種類。
中金公司管理委員會成員、投資銀行業(yè)務負責人王曙光曾著重介紹中國與東南亞金融合作對資本市場帶來的機遇。王曙光稱:“我們看到在東南亞快速增長的私募融資機會來自當?shù)鬲毥谦F企業(yè)和大量初創(chuàng)公司,同時也看到中國企業(yè)在跨境投資方面的上升趨勢,特別是在消費、TMT(科技、媒體和通信)、金融科技、物流、電動汽車等領域。”
“出海”不會一帆風順,券商也在不斷校正“航向”。銀河證券策略首席分析師楊超表示,券商在拓展海外市場時應深入研究和理解當?shù)厥袌龅男枨蠛吞攸c,例如投資偏好、市場動態(tài)及法律法規(guī),確保其服務和產(chǎn)品設計能夠滿足當?shù)厥袌龅木唧w需求。
責任編輯:莊婷婷
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